退市金钰(600086.CN)

东方金钰调研简报

时间:10-12-02 00:00    来源:平安证券

11月24日,我们调研了泰丽宫(东方金钰所属集团下的另一子公司),与公司的副总经理和工程师进行了交流。泰丽宫主要从事卖场的工作,销售地区在云南。

“缅甸公盘”选货,公司存货有望再提高。

本次“缅甸公盘”将可能推升翡翠行业整体价格,也是公司翡翠存货从量上增加的一次重大事件。目前正在进行“缅甸公盘”,是翡翠唯一产地缅甸最大规模的翡翠拍卖,也是公司主要的翡翠毛料货源。

公司从年初到中报时,存货价值已经上涨了63%,“缅甸公盘”后,涨幅有望进一步提高至90%以上。

我们看好公司未来在翡翠行业的发展规划。预计公司2010至2012年的EPS分别为0.17元,0.25元和0.31元,对应11月24日的收盘价24.3元,动态PE分别为142.9倍,97.2倍和78.4倍。